(一)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展趨勢

1、行業(yè)發(fā)展概況

紙是人們?nèi)粘Ｉ钪凶畛Ｓ玫奈锲?，無論日常的衣食住行、學(xué)習(xí)工作，還是在工業(yè)、農(nóng)業(yè)和國防工業(yè)生產(chǎn)中，都離不開紙。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和消費需求的升級，對紙的使用越來越講究節(jié)約和環(huán)保，但這并不影響造紙行業(yè)的蓬勃發(fā)展。紙的市場需求越來越呈現(xiàn)出需求個性化、應(yīng)用專業(yè)化、供給規(guī)模化及資源循環(huán)化等趨勢，相應(yīng)的造紙行業(yè)也將朝著企業(yè)規(guī)?；⒓夹g(shù)集成化、產(chǎn)品多樣化功能化、生產(chǎn)清潔化、資源節(jié)約化、林紙一體化和產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展。

(1)我國造紙行業(yè)的概況

改革開放后，國家大力發(fā)展經(jīng)濟，我國現(xiàn)代造紙工業(yè)實現(xiàn)了真正意義上的起步， 在國家政策及資金的雙重引導(dǎo)下， 造紙業(yè)取得了跨越式發(fā)展， 1978 至 2008年近 30 年間，通過不斷引進(jìn)并吸收行業(yè)先進(jìn)技術(shù)，我國造紙業(yè)在行業(yè)規(guī)模、裝備水平等領(lǐng)域均取得了大幅提升。 2007 年基本實現(xiàn)國內(nèi)供給平衡，解決了長期以來依賴進(jìn)口的狀況; 2009 年開始我國連續(xù)成為全球紙和紙板最大生產(chǎn)國及消費國; 至 2016 年， 我國紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約 2,800 家， 全國紙及紙板產(chǎn)量 10,855萬噸，較上年增長 1.35%，消費量 10,419 萬噸，較上年增長 0.65%。

隨著我國國際造紙業(yè)地位的不斷提升，自主研發(fā)創(chuàng)新能力不斷增強，國內(nèi)產(chǎn)學(xué)研設(shè)計相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系已基本形成，我國造紙業(yè)逐漸由數(shù)量主導(dǎo)型進(jìn)入技術(shù)主導(dǎo)型：“十二五”期間，國內(nèi)自主研發(fā)制造了一系列國際先進(jìn)水平的造紙裝備，先進(jìn)產(chǎn)能比例由“十一五”期間的 35%提高至 50%以上;產(chǎn)品質(zhì)量大大提高，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了一批優(yōu)質(zhì)紙及紙板品牌產(chǎn)品;生活用紙、特種紙及包裝用紙供給能力增強， 2016 年與 2010 年相比，增量分別為 300 萬噸、 100 萬噸及 1,055 萬噸，緩解了國內(nèi)高檔紙及紙板長期短缺的供需矛盾，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段。

(2)我國包裝紙行業(yè)的概況

我國包裝紙主要以廢紙為生產(chǎn)原材料，主要包括白板紙、箱板紙、瓦楞原紙及其它紙板等，廣泛用于包裝食品、藥品、家用電器、日用百貨、針棉織物、文化用品等，使用范圍覆蓋國民生產(chǎn)、生活各個領(lǐng)域，是我國紙及紙板消費量占比最大的紙種之一，也是行業(yè)目前的主要目標(biāo)市場。

紙包裝受益于易加工、易保存、運輸方便、可印刷及可回收降解等特點，符合“綠色包裝”發(fā)展趨勢，對塑料、金屬及玻璃等包裝材料的替代性逐步增強， 2016 年我國包裝紙生產(chǎn)總量為 6,655 萬噸，消費量為 6,589 萬噸，占紙及紙板生產(chǎn)總量的 61%以上，是我國需求量最大的紙種3。自 2008 年開始，中國的紙包裝需求量始終以年均 6.5%的速度保持增長，增速遠(yuǎn)高于世界其他國家。

包裝紙相對于整體造紙行業(yè)集中度較高。近幾年在環(huán)保政策限制下，部分中小型包裝紙生產(chǎn)企業(yè)先后關(guān)停限產(chǎn)，導(dǎo)致包裝紙產(chǎn)能總體縮緊，行業(yè)出清給龍頭企業(yè)拓展市場份額提供機遇。

(3)行業(yè)市場需求分析

造紙行業(yè)是國民經(jīng)濟基礎(chǔ)性原料行業(yè)，受經(jīng)濟增速影響明顯，近年受經(jīng)濟增速下行壓力等因素影響，我國造紙業(yè)出現(xiàn)了增速放緩甚至負(fù)增長現(xiàn)象，但是箱板紙、瓦楞原紙等包裝用紙因下游需求加大等因素影響保持了良好的增長態(tài)勢，年均增速維持在 2%~4%5。

我國目前正在實施供給側(cè)改革，造紙行業(yè)去除落后產(chǎn)能的效果顯著，部分造紙企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)，包裝用紙供需格局緊張。 2011-2015 年淘汰造紙落后產(chǎn)能和過剩產(chǎn)能分別為 820 萬噸、 1,056 萬噸、 621 萬噸、 492 萬噸及 167 萬噸，產(chǎn)能過剩度同比開始下降，在環(huán)保壓力下，受排產(chǎn)緊張等因素影響，部分地區(qū)紙企仍然處于停限產(chǎn)狀態(tài)，而下游采購積極性開始高漲，行業(yè)的庫存開始減少。國內(nèi)包裝用紙供應(yīng)狀況開始出現(xiàn)持續(xù)緊缺狀態(tài)，預(yù)計未來行業(yè)將保持 3%左右的增長率。

①涂布白板紙市場

涂布白板紙是在原紙板上涂布白色涂料后，經(jīng)整飾加工制成的機制紙板。涂布白板紙涂布面白度較高，平滑度、油墨吸收性和印刷光澤度都很好，主要用于單面彩色印刷后制作包裝盒。2006-2010 年，我國涂布白板紙生產(chǎn)及消費量均保持了同步增長， 2010 年開始受新增產(chǎn)能過速等因素影響，開始出現(xiàn)供給大于需求現(xiàn)象， 2013 年首次出現(xiàn)銷售量下滑現(xiàn)象。在國內(nèi)市場需求趨于飽和狀態(tài)下， 2013-2016 年涂布白板紙出口量保持了持續(xù)增長。

在國家一系列政策實施下， 2016 年國內(nèi)涂布白板紙市場逐步回暖，受益于我國包裝市場的增長，未來需求將會進(jìn)一步上升。

②箱板紙市場

箱板紙又稱牛皮紙、?？?，是紙箱用紙的主要紙種之一。主要是與瓦楞紙芯粘合后制成瓦楞紙箱，主要用于家用電器、日用百貨、針棉織物、文化用品、中西成藥等的外包裝。我國國內(nèi)箱板紙市場需求旺盛，除 2013 年受行業(yè)整體經(jīng)濟影響略有下滑外，整體保持增長態(tài)勢， 2007-2016 年消費量年均增長率為 6.04%7。

箱板紙和瓦楞原紙是生產(chǎn)瓦楞紙箱的主要原材料，瓦楞紙箱被廣泛用于快遞包裝。近年來我國網(wǎng)絡(luò)購物快速發(fā)展，產(chǎn)品運輸過程中的二次包裝帶動了箱板紙需求量上升， 2015 年，我國電商包裝超過 200 億件，共消耗包裝紙箱 99.2億個。目前移動購物市場正在飛速發(fā)展階段， 典型電商企業(yè)也在逐漸向三四線城市甚至農(nóng)村市場進(jìn)行擴張，并帶動國內(nèi)箱板紙市場的需求增長。

另外從箱板紙進(jìn)出口量對比看，我國 2010-2016 年每年對外凈進(jìn)口量仍保持在 50 萬噸以上，這一部分需求有待國內(nèi)市場開發(fā)。

③瓦楞原紙市場

瓦楞原紙又稱瓦楞芯紙。是構(gòu)成瓦楞紙板波紋狀中芯所用的原料紙，主要用作瓦楞紙板的瓦楞芯層(中層)，對瓦楞紙板的防震性能起重要作用，也可單獨用作易碎物品的包裝用紙。2016 年，我國瓦楞原紙生產(chǎn)量 2,270 萬噸，同比增長 2.02%，消費量 2,271萬噸，同比增長 1.93%， 2007-2016 年生產(chǎn)量年均增長率 6.02%，消費量年均增長率 5.91%8，近年來進(jìn)出口量保持在 10 萬噸以內(nèi)，國內(nèi)市場供需平衡度較好。同樣受益于電商網(wǎng)購數(shù)量及快遞業(yè)的迅速發(fā)展，我國瓦楞原紙的需求量保持了良好的發(fā)展趨勢。

(4)行業(yè)供給因素分析

我國造紙業(yè)快速發(fā)展吸引了大量中小企業(yè)進(jìn)入， 產(chǎn)能在短時間內(nèi)迅速擴張，由于新增產(chǎn)能中以低端產(chǎn)能為主，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩現(xiàn)象開始顯現(xiàn)?！笆濉逼陂g，市場需求呈現(xiàn)減緩態(tài)勢，紙及紙板消費量由 9,137 萬噸增至 10,352 萬噸，年均增長率為 2.4%，比“十一五”期間降低 6.7 個百分點。

① 環(huán)保要求的提高有效地淘汰落后產(chǎn)能

為促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，國家同時實施“節(jié)能減排綜合工作方案”、《制漿造紙工業(yè)水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》等政策，明確將“資源、環(huán)境、結(jié)構(gòu)”作為造紙業(yè)發(fā)展的主線，實施結(jié)構(gòu)減排、工程減排及管理減排，對造紙源頭、生產(chǎn)過程及端污染物進(jìn)行綜合防治，針對草漿、較大污染源和重點流域制漿造紙企業(yè)進(jìn)行整治。

2011-2014 年全國淘汰落后生產(chǎn)線 2,100 多條， 淘汰落后產(chǎn)能約 3,156 萬噸，促使大批落后的小企業(yè)產(chǎn)能被淘汰，刺激了大型龍頭企業(yè)新生產(chǎn)線建設(shè)，產(chǎn)業(yè)集中度大幅提升： 2011-2015 年，造紙大中型企業(yè)由 421 家增至 517 家，占企業(yè)總數(shù)的比例由 11.3%增至 18.5%;小型企業(yè)由 3,303 家減少至 2,274 家，占企業(yè)總數(shù)比例由 88.7%降至 81.5%;紙及紙板年產(chǎn) 100 萬噸以上企業(yè) 18 家，比 2010年增加 8 家，合計生產(chǎn)量 4,903 萬噸，比 2010 年 10 家企業(yè)合計生產(chǎn)量 2,674 萬噸增加 2,229 萬噸，占紙及紙板總生產(chǎn)量的比例由 28.8%提高至 45.8%10，行業(yè)整體集中度水平大幅提高。產(chǎn)業(yè)集中度提升的同時，造紙工業(yè)開始向低消耗、低污染、低排放的清潔生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變，行業(yè)呈現(xiàn)出資源消耗和污染物排放大幅降低的良性變化趨勢：2014 年我國紙及紙板生產(chǎn)量比 2010 年增長 12.9%，而廢水排放量由 39.4 億噸降至 27.6 億噸，降幅達(dá)到 29.9%。排放廢水中的 CODcr 排放總量由 95.2 萬噸降至 47.8 萬噸;水重復(fù)利用率由 62.2%提高至 71.9%;廢紙漿利用率由 62.7%提高至 65.1%11，行業(yè)整體正在朝環(huán)保節(jié)能的清潔生產(chǎn)方向推進(jìn)。

②進(jìn)口廢紙的限制制約行業(yè)產(chǎn)能盲目擴張

廢紙是我國紙及紙板生產(chǎn)的主要原材料， 2016 年我國廢紙消耗量 7,813 萬噸，其中進(jìn)口量為 2,850 萬噸，廢紙利用率達(dá)到 72.0%。

我國主要廢紙進(jìn)口國為美國、英國及日本等地，美國為主要來源地， 2016年我國從美國進(jìn)口廢紙 1,278.9 萬噸，占我國廢紙進(jìn)口總量的 44.88%。廢紙市場和宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)，由于歐洲、美國、日本等廢紙主要出口地區(qū)和國家經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，導(dǎo)致可出口至我國的廢紙貨源不斷減少，我國作為全球最大廢紙進(jìn)口國，未來需要進(jìn)一步提高國內(nèi)廢紙回收率，減少對國外進(jìn)口廢紙的依賴。

為調(diào)整我國造紙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，我國在“十二五” 期間加大了廢紙回收利用，以廢紙為主要原料的新建項目和計劃新建項目增多，規(guī)模增大。我國 2011-2016年廢紙回收量由 4,348 萬噸增至 4,964 萬噸;廢紙回收率由 44.6%增至 47.6%;廢紙利用率由 71.2%增至 72.0%，廢紙利用率已經(jīng)達(dá)到世界較高水平，但廢紙回收率增長較慢，仍處于世界較低水平，原材料仍然是未來制約我國造紙業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

2、行業(yè)發(fā)展趨勢

(1)國內(nèi)廢紙原料市場增長空間加大

近年來，國家對于進(jìn)口廢紙的管理和控制越來越嚴(yán)格。 2007 年國家環(huán)境保護(hù)總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)口廢紙審批和管理有關(guān)事項的公告》，對申請進(jìn)口廢紙作為原料利用的企業(yè)規(guī)模、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等作出規(guī)定。 由環(huán)保部、商務(wù)部、發(fā)改委、海關(guān)總署和質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)布的 2015 年版《進(jìn)口廢物管理目錄》則將廢紙由自動許可進(jìn)口類調(diào)整至限制進(jìn)口類目錄進(jìn)行管理， 并通過進(jìn)口許可證管理控制廢紙進(jìn)口量。 2017 年 8 月 10 日，國家環(huán)保部、商務(wù)部、發(fā)展改革委、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局修訂的《進(jìn)口廢物管理目錄》中，將未經(jīng)分揀的廢紙調(diào)整列入《禁止進(jìn)口固體廢物目錄》，導(dǎo)致進(jìn)口廢紙的市場供應(yīng)收緊。受到可進(jìn)口廢紙資源量下降的影響， 原先依靠國外廢紙進(jìn)行生產(chǎn)的大型造紙企業(yè)失去了新增產(chǎn)能的依托，而掌控國內(nèi)廢紙資源的企業(yè)將得到更好的發(fā)展空間。隨著我國廢紙回收利用的發(fā)展，廢紙回收利用率呈整體提高趨勢，但是與主要發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，我國的廢紙回收率仍然較低14，這也進(jìn)一步表明我國廢紙回收率仍有較大提升空間，國內(nèi)廢紙的發(fā)展前景更為廣闊。

(2)清潔生產(chǎn)推進(jìn)行業(yè)整體升級

清潔生產(chǎn)是國際造紙工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主要方向，現(xiàn)階段國際造紙工業(yè)先進(jìn)國家都致力于減少污染及能源消耗，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟和生態(tài)工業(yè)成為全球共同理念。我國是世界第一造紙大國，清潔生產(chǎn)對我國造紙業(yè)發(fā)展具有重要意義?，F(xiàn)階段我國清潔生產(chǎn)取得了一定成效，隨著國家環(huán)保政策實施力度不斷加大，未來將進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能; 改善原材料結(jié)構(gòu)，加大廢紙回收和利用力度;推進(jìn)生產(chǎn)過程污染預(yù)防，實施生產(chǎn)源頭和全過程污染防治。先進(jìn)造紙企業(yè)對原料采用、生產(chǎn)工藝設(shè)備改造、廢棄物綜合利用及生產(chǎn)管理等水平將進(jìn)一步提高，行業(yè)整體升級。

(3)特種紙的未來市場需求量平穩(wěn)增長

雖然各行業(yè)用特種紙的品種和性能將會隨著技術(shù)進(jìn)步不斷發(fā)生變化，但由于具有原材料豐富、易于加工、性能多樣、價格便宜、環(huán)保等諸多優(yōu)勢，紙張仍將會被各行業(yè)越來越多地采用。隨著人們生活方式的變化和生活質(zhì)量的不斷提高，與人民生活密切相關(guān)的特種紙需求將會持續(xù)增長，如食品包裝用紙、藝術(shù)用紙等，很多沖破人們傳統(tǒng)觀念的特種紙制品正在不斷進(jìn)入人們的生活，如紙沙發(fā)、紙制紅酒瓶、紙烤盤、紙房子、甚至紙衣服等。針對印刷方式的推陳出新，滿足新型特殊印刷方式的特種紙也會不斷涌現(xiàn)。對包裝材料功能和視覺享受的追求，將推動個性化包裝紙的發(fā)展。

(二)行業(yè)與上下游行業(yè)的關(guān)系

1、上游行業(yè)對造紙行業(yè)的影響

由于我國造紙企業(yè)原材料的對外依存度很高， 造紙企業(yè)在木材、木漿、廢紙等原材料方面需要大量從美國、加拿大和智利等國進(jìn)口。上述原料價格受制于國際行情的變化影響，談判能力偏弱。國內(nèi)所使用的非木纖維原料，如木漿、草漿、廢紙漿等，比較豐富，國內(nèi)木纖維資源比較缺乏，造紙行業(yè)對國內(nèi)木纖維資源供應(yīng)商的談判能力較弱。

2、下游行業(yè)對造紙行業(yè)的影響

我國紙制品包裝使用范圍十分廣泛，產(chǎn)品涉及人們生產(chǎn)生活各個領(lǐng)域，包裝用紙的下游行業(yè)主要是各個消費行業(yè)及包裝企業(yè)。除卷煙業(yè)上年產(chǎn)量小幅下降之外，飲料、家電、醫(yī)藥等幾大主要下游行業(yè)總體產(chǎn)量均維持一定增速，預(yù)計未來包裝用紙需求將穩(wěn)中有升。隨著紙制品包裝在各個領(lǐng)域應(yīng)用的深入，消費者也對紙制包裝的性能設(shè)計和裝潢設(shè)計提出了更高要求，包裝紙生產(chǎn)企業(yè)為生產(chǎn)出抗折耐壓性強、印刷效果好、包裝花色品種較多的紙包裝不斷更新設(shè)備、工藝及技術(shù)。為滿足上游企業(yè)，促進(jìn)了紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)增強研發(fā)創(chuàng)新能力、改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)及完善生產(chǎn)工藝。